Poniedziałkowa sesja na Wall street upłynęła pod znakiem spadków. Akcje spółek z sektora finansowego traciły tak bardzo, że wstrzymywano handel. Co się stało i dlaczego do tego doszło?
Spis treści
Ogromna zmienność na początku sesji
Otwarcie poniedziałkowej sesji nie napawało optymizmem- główne indeksy spadły o około 1 procent, przy czym największe zawahanie było widoczne na wykresach S&P 500, po czym po kilkudziesięciu minutach zaczęły pojawiać się zielone świece. Wygrały jednak spadki, czego głównym winowajcą były akcje amerykańskiego sektora bankowego. Straty sięgały nawet 13 procent.
Akcje i indeksy ostro w dół
Najgorszym indeksem był KBW Bank- pod koniec piątku osiągał on 92,22 punkta, natomiast poniedziałkowe minimum osiągnęło 80,15 pkt. (spadek o około 13,1%). Na koniec sesji, KBW utrzymało się na poziomie 81,47. Nie pomógł nawet FED (Amerykańska Rezerwa Federalna), który stworzył Bankowy Program Finansowania Terminowego (BTFP). Jego celem jest wspieranie banków komercyjnych za pomocą maksymalnie rocznych pożyczek płynnościowych.
W najgorszym położeniu znalazły się banki regionalne- inwestorzy zabrali kapitał w błyskawicznym tempie, doprowadzając do naprawdę znaczących przecen. Notowania First Republic spadły o około 61,75 procenta, PacWest stracił 21,05 procenta, a Western Alliance momentami tracił ponad połowę wartości. Chwilami wstrzymywano wręcz handel, by zapobiec krachowi.
Również duże podmioty odczuły zawirowania na rynku. Goldman Sachs stracił 3,71%, Bank of America 5,85%, Wells Fargo 7,13%, a Citigroup aż 7,47%. Najłagodniejsze spadki zanotował JP Morgan: „jedynie” 1,84%.
Kto zawinił?
Choć podane przez nas informacje mogą przypominać zwiastun krachu w systemie bankowym w USA, sytuacja prawdopodobnie nie będzie aż tak zła. Akcje banków regionalnych w Stanach straciły na wartości przez bankructwo Silicon Valley Bank (SVB), będące największym upadkiem spółki z tego sektora od 2008 roku.
Aktywa SVB były naprawdę znaczące: to około 209 miliardów dolarów. Dla porównania, First Republic 31.12.2022 zgromadził 213 miliardów, American Express 228 miliardów, a Paypal 78 miliardów. Innymi słowy- SVB bez dwóch zdań było dużym bankiem.
Problemy SVB nie znaczą jednak, że inne banki również są zagrożone. Wielu inwestorów obawiało się o sytuację Bank First Republic. Wedle komunikatów z niedzieli, spółka otrzymała dodatkowy zastrzyk kapitału od FEDu i JPMorgan Chase, co zdecydowanie poprawiło potencjał płynnościowy. Swoimi słowami uspokajają także Jim Herbert (założyciel) i Mike Roffler (CEO) First Republic w oświadczeniu cytowanym przez CNBC.
Czy akcje banków dadzą dobrze zarobić?
Podobnie jak w przypadku krachu na akcjach Carvana, obecne spadki cen udziałów w amerykańskich bankach mogą być dobrą okazją do wygenerowania naprawdę pokaźnych zysków. Bardzo prawdopodobnym jest, że First Republic zdrożeje w następnych dniach o kilkanaście, a nawet kilkadziesiąt procent. Z pewnością jest to inwestycja obarczona ogromnym ryzykiem, ale warto ją rozważyć.
Opcją dla inwestorów z mniejszą tolerancją na ryzyko są walory większych firm, jak na przykład JP Morgan i Goldman Sachs- tutaj również można ugrać kilka procent, wyraźnie podnosząc swoje wyniki finansowe za pierwszy kwartał na giełdzie.
Nie zapominajmy jednak o roli stóp procentowych. Z odczytów FedWatch Tool wynika, że najprawdopodobniejszym scenariuszem jest podwyżka o 25 pb, za czym opowiada się aż 66% rynku. Pozostałe głosy wskazują na brak zmian w poziomie stóp w tym miesiącu. Najbliższa konferencja FED odbędzie się za 8 dni, czyli 22 marca. Właśnie te perspektywy tłumaczą delikatne wzrosty na amerykańskich indeksach.
Pomimo problemów, z jakimi zmaga się teraz system bankowy w Stanach Zjednoczonych, perspektywy gospodarcze są dość optymistyczne, a wieści z pewnością są lepsze niż te z Polski, Co więcej, niektórzy analitycy twierdzą nawet, że Amerykanie mogą liczyć nawet na 3 obniżki stóp procentowych w tym roku, począwszy od trzeciego kwartału.
Podoba Ci się to, co robimy? Jeśli tak, to udostępnij nasze treści w swoich mediach społecznościowych lub zostaw komentarz! Serdecznie dziękujemy także za wszystkie uwagi i zgłoszone błędy.
